一、2009年世界热轧板卷市场陷入优胜劣态激烈竞争状态，销售利润大幅度下降

    2009年世界经济衰退，由于信贷困难、信心下降、现金流量不足和利润前景恶化，导致许多固定资产投资支出和建筑工程项目被削减或取消，进而引发钢材需求大幅度减少。这对钢铁工业十分不利，因为钢材需求量的40%用于固定资产投资的工程项目上， 40%用于建筑业，20%用于高级耐用消费品生产上。2009年下半年，新开建的固定资产投资支出工程项目和建筑工程项目不能补偿钢材需求量下降的份额。因此，2009年全年世界钢材需求量将下降。许多钢材买方即贸易商、中间商和用户面临信贷供应短缺，这对钢材剪裁加工服务中心影响很大，因为他们占钢材供应量的三分之一。一旦钢材剪裁加工服务中心现有生产线能力全部开动，这些服务中心将面临钢材库存量不足和银行新提供信贷短缺的困境。

    1，2009年钢铁厂生产成本大幅度下降。一家以国际市场价格外购全部铁矿石和炼焦煤的钢铁联合企业，且该企业所在国的货币兑美元汇率呈弱势态，其热轧板卷生产成本2009年夏季比2008年秋季每吨将下降300美元。近来货币汇率大幅度变动对各国热轧板卷生产成本造成很大影响。一家拥有自己钢铁生产用原料的俄罗斯钢铁联合企业，当一美元兑换36.0卢布时，其热轧板卷生产成本每吨仅为300美元。因此，像乌克兰、俄罗斯和印度这些货币疲软的国家钢材产品在世界出口市场上具更强的竞争力。

    2，目前未经过深度处理或加工的“黑”热轧板卷和经过深度处理或加工的产品如经酸洗与上油处理的热轧板卷、冷轧板卷和热镀锌板之间价差已缩小。一家生产板卷产品的欧洲钢铁厂，只有其“黑”热轧板卷销售利润尚可，而其深加工处理的高附加值板卷产品因其价格下降过大而无利可图。

    3，2009年剩余时间里世界废钢市场价格仍呈疲软态。由于世界废钢市场价格大幅度下跌，目前废钢回收加工量急剧减少。除了设备报废的废钢回收加工量因其价格急剧下滑而减少之外，钢铁厂所用的其他金属入炉料如生铁和热压块铁在世界出口市场上价格也大幅度下跌。美国国内废钢市场价格2009年3月每吨下降10美元至15美元，到4月每吨又下跌20美元至50美元。2009年4月美国1号重熔废钢东海岸出口离岸价每吨为187美元，碎废钢每吨为210美元，优质废钢每吨为220美元。巴西生铁出口离岸价每吨为250美元，巴西热压块铁出口离岸价每吨为225美元，巴西1号重熔废钢出口到远东地区交货价每吨为275美元。

    4，2009年世界钢材表观消费量呈明显下降势头。据预测，世界钢材表观消费量2009年将下降15%，其中，发达国家将下降25%，中国大陆将下降4%，除中国大陆之外世界其他发展中国家则将下降20%。特别是中东地区将下降70%，源于油价大幅度下滑，使中东地区建筑业和固定资产投资支出工程大大缩减。中东地区钢材购买者不再签订大订单进口俄罗斯热轧板卷。

    5，中国大陆生产热轧板卷钢铁厂加快并购速度。目前中国大陆29家钢铁股份公司拥有52个热轧宽板生产厂。到2011年中国大陆钢铁股份公司减少到12家，这12家钢铁股份公司则拥有70个热轧板卷生产厂。如果这些中国大陆钢铁股份公司加强信息交流，提高并购集中化程度，则为他们掌控钢材市场定价权奠定基础。

    2005年至2011年中国大陆钢铁股份公司数目及其拥有板卷厂数目

    热轧宽板卷生产厂 热轧窄板卷生产厂

    2005年 2009年 2011年 2005年 2009年 2011年

    钢铁股份公司数目 14家 29家 12家 50多家 50多家 20家左右

    拥有板卷生产厂数目 36个 52个 70个 70多个 80多个 40多个

    板卷生产能力，百万吨 85 193 260 36 42 40

    6，2009财政年度铁矿石和炼焦煤合同价格将大幅度下滑。中国大陆在2009年上半年削减钢材产量，这对海外铁矿石供应商来说是极其不利的。2009年中国大陆铁矿石库存量将减少，同期国内铁矿石产量仅减少9%，因为国内生产成本不高的铁矿生产企业占很大比例。因此，2009年中国大陆铁矿石进口量下降至3.50亿吨，而2008年则高达4.44亿吨。在这一需求形势下，美国世界钢动态公司预测，2009财政年铁矿石出口供应合同价格将会下跌50%。同时，2009财政年度澳大利亚炼焦煤出口供应合同离岸价每吨将有可能下跌至120美元以下，而2008财政年度其离岸价每吨高达300美元。

    7，印度钢材需求量2009年将比2008年稍有上升。印度大型钢铁公司生产经营活动好于其他钢铁公司，其原因一是印度卢比疲软；二是这些大型钢铁公司因海外炼焦市场价格大跌而获好处；三是他们获取低价铁矿石货源；四是印度政府采取限制海外钢铁进口量，但对那些进口钢材来料加工再出口不加限制。

    8，许多国家2009年5月工业产值大幅度下降。如，中国台湾下降43%，乌克兰下降34%，匈牙利下降23%，新加坡下降29%，日本下降21%，韩国下降19%，泰国下降19%，瑞典下降18%，罗马尼亚下降18%，土耳其下降18%，马来西亚下降16%，斯洛文尼亚下降18%，俄罗斯下降16%，巴西下降14%，美国下降10%，印度下降2%和中国大陆下降6%。

    9，2009年世界钢铁工业未扣除利息、税金和折旧费的利润大为下降。2009年将下降320亿美元，相比之下，2008年为1990亿美元，2007年的1880亿美元。除中国大陆之外世界其他地区钢铁工业未扣除利息、税金和折旧费和利润2009年比2008年下降86%，即从1670亿美元下降至240亿美元；而每吨交货热轧板卷的未扣除利息、税金和折旧费的利润2009年为40美元，2008年高达221美元。同比，中国大陆钢铁工业其利润，2009年将仅为90亿美元，比2008年310亿美元下降73%，2007年为400亿美元；而每吨交货热轧板卷的未扣除利息、税金和折旧费的利润2009年为20美元，2008年则高达67美元。

    二、2010年全球经济开始反弹回升，世界热轧板卷市场将步入平稳状态，销售利润回升

    对钢铁厂来说，利好因素是：全球经济开始反弹回复。不利因素是：钢材需求回升大大地落后于经济回升，因为固定资产投资支出和建筑业工程准备时间较长，不可能立即转化钢材需求。

    1，2010年世界热轧板卷生产能力严重过剩。虽然2010年世界热轧板卷基本需求量仅适度增加。然而其表观需求量比基本需求量增幅更大，因为买方库存已清仓终结。

    2，2010年钢铁厂热轧板卷生产成本比2009年更低。预计2010财政年度世界铁矿石出口供应合同价格比2009财政年度要下降，但是2010财政年度世界炼焦煤出口供应量合同价格将与2009财政年度持平。

    3，油价和全球通货膨胀率在2010年依然呈低水平状态。且2010年远洋原料运价将低于2008年初高峰点运价水平。

    4，2010年世界热轧板卷产能削减幅度将远超过其产能增加幅度。2010年新开工热轧板卷生产能力工程项目相当少。2010年已局部完工程项目也将取消。届时许多热轧板卷生产厂缩小产量规模，或因生产成材本太高而被关闭，或一些拥有多个热轧板卷生产厂的钢铁股份公司因提高生产效率增加已开工生产线产量而减少生产厂数目。

    5，2010年世界许多钢铁厂将拥有极其充足的金属入炉料即生铁、废钢和废钢代用品货源。因此，废钢市场价格呈低水平状态。

    6，2010年中国大陆固定资产投资加大，经济增长保持强劲势头。2009年固定资产投资增长率将达到12%，预计2010年将达到17%。

    7，2010年世界各国货币兑换美元汇率变化依然很大，且难以预测。中国大陆人民币兑换美元汇率将呈弱势态。

    8，2010年世界钢铁工业未扣除利息、税金和折旧费的利润将比2009年增加129%，达到740亿美元。许多钢铁厂的价格和生产成本之比的销售利润有所增加，其原因是，钢铁销售量增加以及生产成本下降尚未全部传递到用户部门手中。2010年每吨交货热轧板卷未扣除利息、税金和折旧费的利润达到67美元。

    三、2010年世界经济重新恢复信心，热轧板卷市场销售利润出现反弹回升势头

    进入2011年，消费者、企业和金融机构重新建立信心。消费者和企业所获取的信贷供应量增加。消费支出大幅度增加，新的固定资产投资和建筑业工程项目又将步入正常轨道。发展中国家因其固定资产投资在其国内生产总值所占的比例增加，其经济增长速度将明显加大。

    1，2011年世界油价又将上升至每桶100美元。在油价每桶100美元情况下，油气部门因资产投资将增加25%。当油价每桶下跌至不到80美元和每日油产量为850万桶时，对油气部门固定资产投资产生负面的影响，目前油气部门固定资产投资为6000亿美元，而2008年世界固定资产总投资为14万亿美元。

    2，2011年世界钢材产量将增加9%。届时将达到12.97亿吨,而2010年为11.90亿吨。然而，2011年世界钢材产量将仍比2008年低2%。其中，发达国家2011年钢材产量为4.18亿吨，比2008年低12%；中国大陆2011年钢材产量为5.34亿吨，比2008年增加7%；世界其他发展中国家2011年钢材产量为3.44亿吨，比2008年减少2%。

    3，2011年世界大部分拥有多个热轧板卷生产厂的大型钢铁股份公司考虑到未来的销售量缩减而降低其产能利用率。热轧板卷生产成本也将下降。

    4，2011年世界铁矿石市场价格仍呈疲软状态，而炼焦煤市场价格则将稍有上升。由于新的铁矿山投产不断增多，以及一些钢铁厂提高铁矿石自给自足能力，这两个因素将对世界铁矿石市场价格造成下降的压力。

    5，2011年国内热轧板卷市场和国际热轧板卷出口市场价格上升速度超过其生产成本。其原因是，买方在此时入市进货以增加其库存量。

    6，2011年热轧板卷生产能力利用率增加有助于制约钢铁厂生产成本上升。

    7，到2011年，2009年处境良好的钢铁公司以及“世界级钢铁公司”，则将继续采取措施提高其竞争力。

    8，到2011年人民币兑美元汇率呈强势态，中国大陆钢材产品在海外市场竞争力下降。由于人民币升值而致使生产成本加大以及中国有关部门限制商品级钢材产品出口，在海外商品级钢材产品市场上中国大陆对海外货源不会构成威胁。然而，中国大陆以钢材为原料的制造品出口量依然在增加，其原因是，中国大陆制造业成本低以及国内钢材市场价格低于其他许多国家市场。

    9，世界钢铁工业到2011年未扣除利息、税金和折旧费的利润将进一步提升，因销售量增加和其价格上升速度快于生产成本。2011年其利润将达到1380亿美元，而2010年则将为740亿美元。